本日（2022年1月12日）、「米労働省が12日発表した2021年12月の消費者物価指数は前年同月に比べて7.0％上がった。」というニュースが流れました。
新型コロナウィルス禍ですが、経済活動を再開する動きが活発になり、需要拡大に対して、供給が制約されていることで物価が上がっています。
このままお金を銀行に預けていても増えずにお金の価値はどんどん下がっていきます。
そこで今、投資に興味を持つ人が増えています。
今回はその投資の1つ「Bond」についてまとめました。
「Bond」（債券）は政府や企業が投資家からお金を借りるローンです。
借り手はその資金を運用資金に使用し、投資家は投資の利息を受け取ります。
債券の市場価値は時間とともに変化する可能性があります。
債券は確定利付証券(fixed-income instrument)です。
平均リターン：長期国債は、過去の平均年間リターンは約5％です。
株式の過去の平均年間リターンが10％です。
債券は、主に発行者の信用力に基づいています。金利も債券の価値に影響を与えます。
「Bond」（債券）の種類
多くの投資と同様に、債券もリスクとリターンが関係しています。
通常、リスクの低い債券は低金利です。
リスクの高い債券は、投資家がある程度の安全を放棄する代わりに、より高い金利になります。
そして、債券にはさまざまな種類があります。
米国長期国債(U.S. Treasury bonds)
この国債は連邦政府の支援を受けており、最も安全なタイプの投資の1つと考えられています。
安全である反面、低金利です。
国債にはいくつかの種類があり（bills, notes, bonds）、満期までの期間はそれぞれ異なります。
社債(Corporate bonds)
企業は、資金を調達する必要があるときに社債を発行できます。
たとえば、会社が新しい工場を建設したい場合、会社は債券を発行し、債券が満期になるまで投資家に指定された利率を支払う場合があります。
会社は元本も返済します。
会社の株を買うのとは異なり、社債を買うことは投資家に会社の所有権を与えません。
社債は、高利回り(high-yield)または投資適格(investment-grade) のいずれかになります。
高利回り(high-yield)債とは、信用格付けが低く、デフォルトのリスクが高いことと引き換えに金利が高いことを意味します。
投資適格(investment-grade)とは、デフォルトのリスクが低いため、信用格付けが高く、金利が低いことを意味します。
地方債(Municipal bonds)
地方債(Municipal bonds)は、「munis」とも呼ばれ、州、市、郡、およびその他の非連邦政府機関(nonfederal government entities)によって発行されます。
社債が会社のプロジェクトやベンチャーに資金を提供する方法と同様に、地方債は学校や高速道路の建設などの州や市のプロジェクトに資金を提供します。
地方債には税制上の優遇措置があります。
債券保有者は、利子に対して連邦税を支払う必要がない場合があります。
地方債は、住んでいる州または市で発行された場合、州税および地方税も免除される場合があります。
地方債はそれぞれ期間が異なり、短期債は1〜3年で元本を返済しますが、長期債は満期までに10年以上かかる場合があります。
「Bond」の仕組み
債券は、投資家に定期的に返済することで機能します。
これは「クーポンレート」(coupon rate)とも呼ばれ、債券の一種と呼ばれます。
たとえば、満期日が10年でクーポンレートが5％の10,000ドルの債券は、10年間年間500ドルが投資家に支払われ、その後、債券の元の額面10,000ドルが投資家に返済されます。
「Bond」の利点
比較的安全
債券は、投資ポートフォリオ内にバランスをとってくれる可能性があります。
株式に過半数を投資している場合、債券を追加すると、資産が分散され、全体的なリスクが低下します。
また、債券にはある程度のリスクがありますが（発行者が利息や元本の支払いを行えないなど）、通常、債券は株式よりもはるかにリスクが低くなります。
確定利付証券(fixed-income instrument)である
債券は、定期的で予測可能なレートと間隔で利息を支払います。
定期的な収入を得るという考えが好きな人にとって、堅実な資産になる可能性があります。
「Bond」の欠点
低金利
安全性が高いですが、それに伴い金利が低いです。
長期国債は歴史的に平均年間収益で約5％ですが、株式市場は歴史的に年間平均10％です。
いくつかのリスク
株式よりも債券に投資する場合、通常はリスクが低くなりますが、全くリスクが無いわけではありません。
たとえば、特に金利が上がると、所有している債券の売却が困難になる可能性が常にあります。
債券発行者は、投資家に期限内に借りている利息や元本を支払うことができない場合があります。
これはデフォルトリスクと呼ばれます。
また、インフレ（物価が上がること）は時間の経過とともに購買力を低下させ、債券から受け取る債券の価値が時間の経過とともに低下する可能性があります。
Bondの買い方
株式とは異なり、ほとんどの債券は公に取引されていませんが、ブローカーを経由して購入が可能です。
ただし、国債は例外で、仲介業者を経由せずに米国政府から直接購入することができます。
このシステムの問題点は、債券取引が一元化された場所で行われないため、投資家が適正な価格を取得しているかどうかを知るのに苦労することです。
たとえば、ブローカーは特定の債券をプレミアム（額面以上の金額）で販売する場合があります。
金融業界規制当局（the Financial Industry Regulatory Authority ＝FINRA）は、データが利用可能になった際に取引価格を転記することで、債券市場をある程度規制しています。
まとめ
物価がどんどん上がっていく中で、投資をしてお金を増やしていかなければならないことが明白になりました。
1つの投資先として「Bond」(債券)は重要になります。
株のような高いリターンが求められないですが、安定している部分でリスクを分散させるために債券の利用は有効だと思います。
資産を形成する方法は、Bondや株式投資以外にもあり、最近では貯蓄を目的の一つとして積立て型の生命保険を利用する人が増えています。
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